Токенизированное золото: новый рубеж финансовых рынков

Объём рынка токенизированного золота стремительно растёт, уже превысив 1,2 миллиарда долларов. Этот рост обусловлен не только рекордным взлётом цен на золото, но и растущим интересом к активам на основе блокчейна. И действительно, токенизация золота — это часть более широкой тенденции, направленной на модернизацию финансовых рынков, их хранения, торговли и использования.

В условиях, когда цена на золото достигла исторических максимумов, превысив отметку в 3 000 долларов за унцию, инвесторы все активнее обращают внимание на цифровые представления драгоценного металла, такие как Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG). Дон Тапскотт, соучредитель Blockchain Research Institute, считает, что токенизированное золото способно произвести революцию на рынке золота объёмом 13 триллионов долларов, обеспечив прозрачность, ликвидность и новые финансовые модели. Возникает закономерный вопрос: почему золото до сих пор хранится в сейфах, как в 1800-х годах, в то время как другие активы, такие как биткоин и стейблкоины, уже давно перешли в цифровой формат? Технология блокчейн, по мнению эксперта, может кардинально изменить роль золота в финансовой системе.

«Правительство США могло бы даже токенизировать свои золотые запасы, отслеживать их в неизменном виде и использовать в инновационных целях», — поясняет Тапскотт. Это обеспечит дробное владение, верификацию на цепочке и расширит доступность для инвесторов по всему миру. В этом направлении уже активно работают такие компании, как Paxos и Tether, лидирующие на рынке токенизированного золота с долями 51,74% и 46,69% соответственно. Компания Matador Technologies использует уникальный подход, токенизируя золото на блокчейне Биткойна, позволяя инвесторам претендовать как на физическое золото, так и на цифровые произведения искусства ограниченного тиража. «Мы считаем, что следующее поколение финансовых держав, скорее всего, возникнет в результате революции токенизации. Пока ещё рано, и игровое поле широко открыто. Matador и другие компании взяли быка за рога», — отмечает Тапскотт.

Токенизация золота в США: Смелый политический сдвиг?

Идея токенизации золота дошла и до правительственных кругов США. После указа президента Трампа о создании Стратегического резерва биткоинов политики изучают возможности модернизации золотого запаса страны. Министр финансов Скотт Бессент заявил о намерении США «монетизировать свои активы», что вызвало предположения о возможной токенизации золота Форт-Нокса. Эрик Юнг, в свою очередь, отметил, что министр финансов США Скотт Бессент говорит, что все золото находится там, поскольку у него нет планов посетить Форт-Нокс или переоценить запасы золота в суверенном фонде. Он выступает в программе «Bloomberg Surveillance». Сенатор Синтия Ламмис также предложила обменять часть золотого запаса правительства США на биткойн. Примечательно, что золотые резервы США хранятся по балансовой стоимости 42 доллара за унцию, которая не менялась с 1973 года, в то время как рыночная цена превышает 3 000 долларов за унцию.

В то время как США только осваивают токенизацию, их геополитические соперники — Китай и Россия — могут пойти на более решительный шаг, запустив стейблкоин, обеспеченный золотом. Биткойн-максималист Макс Кайзер недавно заявил о планах стран БРИКС выпустить стабильный токен, обеспеченный золотом. «БРИКС, в основном Россия, Китай и Индия, будут противостоять любым попыткам США ввести гегемонистскую стабильную монету, обеспеченную долларом США, с помощью стабильной монеты, обеспеченной золотом. Большинство глобального рынка предпочтёт монету, обеспеченную золотом, поскольку она защищена от инфляции (в отличие от доллара США) и не усиливает нежелательную гегемонию США. Индия уже работает на золотом стандарте де-факто, а законы шариата в мусульманских странах также будут диктовать золоту предпочтение перед монетой в долларах США. Для ясности, стабильные монеты, обеспеченные BTC, не подходят для этой цели из-за волатильности», — поясняет Кайзер. Он также считает, что стабильный коин, обеспеченный золотом, будет конкурировать с долларовыми стейблкоинами на мировых рынках, поскольку золото, по его мнению, заслуживает большего доверия, чем доллар США, эффективно отслеживает инфляцию и остаётся минимально волатильным по сравнению с биткоином. Недавний отказ России от биткоина в пользу золота и китайского юаня в Фонде национального благосостояния лишь подтверждает эту теорию. Китай и Россия, обладающие совокупными золотыми запасами в 50 000 тонн, могли бы использовать блокчейн для создания нового цифрового актива, обеспеченного золотом, что бросило бы вызов доминированию доллара США в мировой торговле.

Золото против биткойна: дебаты о безопасном убежище обостряются

Рекордное ралли золота вновь обострило дискуссию о его роли как безопасного актива по сравнению с биткоином. Некоторые аналитики предполагают, что биткоин вскоре может последовать за золотом, установив новые исторические максимумы. Однако в условиях экономической неопределённости и тарифной политики президента Трампа, рассчитанной на 2025 год, золото остаётся предпочтительным безопасным активом. Исторически сложилось так, что во время торговых войн и инфляционных периодов золото служило надёжным средством сохранения ценности. В то же время волатильность биткоина вызывает опасения у инвесторов, предпочитающих избегать риска.

Несмотря на различия, рост токенизированного золота свидетельствует о сближении традиционных и цифровых финансов. По мере развития финансовых рынков и ребалансировки портфелей инвесторов золото и биткоин, вероятно, будут сосуществовать в современной денежной системе. Будь то токенизация, стабильные монеты, обеспеченные золотом, или правительственные инициативы в области блокчейна, финансовое игровое поле меняется. По мере того, как традиционные институты все активнее внедряют блокчейн, создаётся почва для трансформации восприятия, торговли и хранения золота по сравнению с биткоином.

 

Интересно конечно, но как на счет компрометации адресов токенизированного золота из-за взаимодействия например, посредника (биржи, банка и др.) когда-то продавшего золотой-токен, а спустя 10 лет подпавшего под проверку и приведшего всю цепочку адресов в записи неблагонадежных.
Физическое золото таким вариантом не обладает. если его продали 10 лет законно и тогда против посредника не было санкций, золото чистое.